油价上涨困难 回调将延续

2020-06-30 10:20:28| Publisher: 管理员|From:

一、行情回顾

随着美国新增新冠肺炎感染病例连续两天减少,人们对美国主要消费中心再次实行禁闭的担忧有所缓解,油价周一(6月29日)收盘走高:美国WTI原油8月期货上涨1.21美元,涨幅3.1%,报39.70美元/桶;布伦特原油8月期货上涨83美分,涨幅2%,报41.85美元/桶。上周,WIT原油累计下跌3.2%,布油下跌3%。

二、消息面动向

利好因素:

(1)勘探和生产领域的整合也帮助支撑了市场情绪,页岩气先驱Chesapeake Energy上周末申请破产保护的消息提醒人们,目前的价格水平对美国大部分行业构成了生存威胁。然而,能源产业中最大的变动是天然气,由于切萨皮克公司可能减产,天然气价格上涨了6.4%,达到1.64美元/百万英热。因市场担心供应量仍然巨大,天然气期货上周触及1.48美元的历史低点。在获得9.25亿美元的债务人持有资产融资以维持部分业务后,切萨皮克的产出将会损失多少尚不清楚。

(2)在新冠疫情爆发期间,全球对燃料的需求减少了近30%,由于美国页岩区块的钻井工人切断钻井平台、关闭输油管、关闭油井,美国的石油产量在短短三个多月时间内估计下降了20%。加之由沙特领导和俄罗斯协助的欧佩克联合减产,也帮助纾解了石油供过于求的状况。

利空因素:

(1)彭博社(Bloomberg)报道称,在海外,中国最大的五家炼油商正就组建营销联盟进行谈判,这将使它们在面对生产商和贸易商时拥有更大的议价能力。此举可能会略微压低亚洲市场的利润率,尤其是俄罗斯和非洲混合燃料。彭博社(Bloomberg)表示,俄罗斯和非洲混合燃料将首先受到中国联合竞购的影响。

(2)北京时间上周三,美国EIA公布的数据显示,截至6月19日当周,美国除却战略储备的商业原油库存增加144.2万桶至5.407亿桶,高于预期的增加129.4万桶,以及121.5万桶的前值;上周美国国内原油产量增加50万桶至1100万桶/日;美国上周原油出口增加69.5万桶/日至315.7万桶/日;美国国内原油产量连续11周录得下滑后本周录得增长;上周美国原油库存、美国墨西哥湾沿岸原油和蒸馏油库存升至历史新高。

消息面总结:市场消息集中于经济重启后二次爆发的疫情问题。美国众多州延迟开放经济,已经开放的因为疫情问题面临再次关闭的风险。巴西,印度和非洲及中东地区,依然看不到任何转好的迹象。

三、油价展望

机构观点:

(1)瑞士信贷预计,布伦特原油期货价格将涨向50.10美元并受阻于此,继续自数年价格支撑位强势反弹,并成功企稳于今年第一季度跌势的38.2%斐波那契回撤位37.28美元上方,建立一个底部;料在一季度跌势的50%斐波那契回撤位43.86美元下方进一步盘整,上方阻力位于45.18/50美元,然后为更重要的50.10美元,为200日均线所在,预计油价至少将暂时受阻于此;下行方面,短期支撑位位于5/6月缺口37.18/35.37美元,理想情况下,33.62美元目前将阻挡其进一步下跌,不过只有跌破28.86美元才能令底部形态失效。

卓创观点:

在油价回调的过程中,昨日油价再次迎来上涨,且幅度较大,市场关注度比较高。当然,这是在油价连续回调的过程中,众多抄底资金及空头回补导致的。

卓创预计,市场目前在重点炒作二次疫情的问题,但是沙特和俄罗斯不断释放严格减产的消息,希望以此抵消利空消息。油价在高位震荡许久,面临回调压力,特别是在利好跟进不足的前提下,市场开始关注利空消息。预计油价将继续调整,短时继续走高概率较低。